Trend Following
SMA(200) trend filter + 12M return (Moskowitz) — 2006-02-01 tot 2025-12-31 (5011 handelsdagen)
| Netto (na kosten) | Bruto (voor kosten) | Verschil | |
|---|---|---|---|
| CAGR | 28.87% | 29.68% | 0.81% |
| Sharpe | 1.18 | 1.21 | 0.03 |
| Totaalrendement | 15498% | 17579% | 2082% |
Transactiekosten: 15 bps per trade (7 bps commissie + 8 bps slippage). Gemiddelde turnover: 35.6%. Gemiddeld 597 aandelen in portefeuille.
Trend Following
Academische Referentie
Beschrijving
De trendvolgingsstrategie selecteert aandelen die boven hun voortschrijdend gemiddelde handelen. In tegenstelling tot cross-sectioneel momentum kijkt deze strategie naar de absolute trend van elk aandeel (time-series momentum).
Het SMA-crossover signaal combineert middellange en lange termijn trends om ruis te filteren en trendveranderingen vroegtijdig te detecteren.
Signaalconstructie
Signaal: Samengesteld trendsignaal op basis van moving average crossovers:
- SMA 50/200: Prijs vs 200-daags gemiddelde + 50-daags vs 200-daags
- Trendsterkte: Relatieve afstand tot het gemiddelde
Parameters
| Parameter | Waarde |
|---|---|
| Moving averages | 50 en 200 handelsdagen |
| Herbalancering | Maandelijks (MS) — hogere frequentie vanwege trendgevoeligheid |
| Selectie | Top 10% (sterkste opwaartse trend) |
Risicofactoren
Whipsaws: In zijwaartse markten genereert de strategie valse signalen die leiden tot onnodige transacties.
Laat instappen: Trends moeten zich eerst vestigen voordat het signaal triggert, waardoor het begin van een rally wordt gemist.
Gerelateerde Strategieën
Backtestopzet
Onderstaande instellingen gelden voor alle strategieën in dit framework.
| Aspect | Details |
|---|---|
| Universum | 21.555 aandelen (6.407 actief + 15.148 delisted) van alle Amerikaanse beurzen (NYSE, NASDAQ, AMEX) via EODHD API |
| Survivorship bias | Delisted aandelen zijn opgenomen in het universum — een aandeel dat bijv. in 2012 van de beurs is gehaald, zit tot die datum in het universum |
| Periode | 1 januari 2006 – 31 december 2025 (5.206 handelsdagen) |
| Prijsdata | Adjusted close (gecorrigeerd voor splits en dividenden), 33,7 miljoen prijspunten |
| Universumfilter | Alleen aandelen met prijs ≥ $1 (penny stock filter) en prijs < $50.000 (data-foutenfilter) |
| Returns | Dagrendementen geclipped op ±100% (EODHD data bevat uitbijters door slechte split-aanpassingen) |
| Portefeuilleconstructie | Top deciel (10%) op signaalsterkte, gelijk gewogen (equal-weight) |
| Herbalancering | Kwartaal (eerste handelsdag van het kwartaal), behalve Trend Following (maandelijks) |
| Transactiekosten | 15 bps per trade (10 bps commissie + 5 bps slippage), berekend als turnover × 15 bps |
| Benchmark | S&P 500 (SPY ETF), total return |
| Point-in-time | Fundamentele data geplaatst op filing_date (niet fiscal date) en forward-filled om look-ahead bias te voorkomen |
| Databron | EODHD API (eod-historical-data.com) voor alle prijzen, dividenden en fundamentals |
| Leverage & short | Geen leverage, geen short posities — alle strategieën zijn long-only |
Bekijk volledige portefeuille →
| Symbool | Gewicht | Sector | Industrie | Signaal |
|---|---|---|---|---|
| B.US | 0.18% | Basic Materials | Gold | 0.74 |
| M.US | 0.18% | Consumer Cyclical | Department Stores | 0.60 |
| U.US | 0.18% | nan | nan | 0.41 |
| W.US | 0.18% | nan | nan | 0.80 |
| AG.US | 0.18% | Basic Materials | Silver | 0.78 |
| AU.US | 0.18% | Basic Materials | Gold | 0.66 |
| BE.US | 0.18% | Industrials | Electrical Equipment & Parts | 1.06 |
| BW.US | 0.18% | Industrials | Specialty Industrial Machinery | 2.20 |
| CX.US | 0.18% | Basic Materials | Building Materials | 0.37 |
| DK.US | 0.18% | Energy | Oil & Gas Refining & Marketing | 0.68 |
| DQ.US | 0.18% | Technology | Semiconductor Equipment & Materials | 0.53 |
| DY.US | 0.18% | Industrials | Engineering & Construction | 0.50 |
| FN.US | 0.18% | Technology | Electronic Components | 0.52 |
| GH.US | 0.18% | Healthcare | Diagnostics & Research | 0.88 |
| GM.US | 0.18% | Consumer Cyclical | Auto Manufacturers | 0.35 |
| HL.US | 0.18% | Basic Materials | Other Precious Metals & Mining | 1.12 |
| IE.US | 0.18% | Basic Materials | Copper | 0.39 |
| LE.US | 0.18% | Consumer Cyclical | Apparel Retail | 0.36 |
| MD.US | 0.18% | Healthcare | Medical Care Facilities | 0.55 |
| MU.US | 0.18% | Technology | Semiconductors | 0.84 |