Backtest Dashboard
Low Volatility
Inverse 252-day volatility with inverse-vol weighting (BAB) — 2006-10-02 tot 2025-12-31 (4843 handelsdagen)
| Netto (na kosten) | Bruto (voor kosten) | Verschil | |
|---|---|---|---|
| CAGR | 4.65% | 4.79% | 0.14% |
| Sharpe | 0.34 | 0.36 | 0.02 |
| Totaalrendement | 140% | 146% | 6% |
Transactiekosten: 15 bps per trade (7 bps commissie + 8 bps slippage). Gemiddelde turnover: 84.0%. Gemiddeld 298 aandelen in portefeuille.
Low Volatility
Academische Referentie
Beschrijving
De low-volatilitystrategie selecteert aandelen met de laagste historische koersvolatiliteit. Contra-intuïtief hebben laag-volatiele aandelen historisch vergelijkbare of hogere risico-gecorrigeerde rendementen opgeleverd dan hoog-volatiele aandelen.
Dit 'low-volatility anomaly' wordt verklaard door de lottery-voorkeur van beleggers (overvraag naar hoog-volatiele aandelen) en benchmark-beperkingen van institutionele beleggers.
Inverse-volatiliteitsweging (Phase 2): In plaats van gelijk gewicht worden posities gewogen naar inverse volatiliteit (Roncalli 2024). Aandelen met lagere volatiliteit krijgen een hoger gewicht, wat de risico-gecorrigeerde rendementen verbetert. Een sectorlimiet van maximaal 25% per sector voorkomt overconcentratie.
Signaalconstructie
Signaal: Negatieve geannualiseerde volatiliteit over de afgelopen 252 handelsdagen (12 maanden). Hogere signaalwaarde = lagere volatiliteit.
Formule: signal = -std(returns, 252 dagen) × √252
Parameters
| Parameter | Waarde |
|---|---|
| Lookback-periode | 252 handelsdagen (12 maanden) |
| Volatiliteitsmaat | Geannualiseerde standaardafwijking dagrendementen |
| Weging | Inverse-volatiliteitsweging (Roncalli 2024) |
| Sectorlimiet | Maximaal 25% per sector |
| Herbalancering | Kwartaal (QS) |
| Selectie | Top 10% (laagste volatiliteit) |
Risicofactoren
Sectorconcentratie: Low-vol portfolios zijn vaak geconcentreerd in utilities en consumer staples, wat leidt tot sectorrisico.
Rentegevoeligheid: Low-vol aandelen gedragen zich deels als obligatieproxies en zijn gevoelig voor rentestijgingen.
Gerelateerde Strategieën
Backtestopzet
Onderstaande instellingen gelden voor alle strategieën in dit framework.
| Aspect | Details |
|---|---|
| Universum | 21.555 aandelen van alle Amerikaanse beurzen (NYSE, NASDAQ, AMEX) via EODHD API, inclusief delisted aandelen. Na verwijdering van ~5.500 symbols met corrupte data (phantom ticks, nul-volume, foutieve split-aanpassingen) en ~4.200 zonder voldoende prijshistorie: ~11.800 aandelen beschikbaar voor backtests. |
| Survivorship bias | Delisted aandelen zijn opgenomen in het universum — een aandeel dat bijv. in 2012 van de beurs is gehaald, zit tot die datum in het universum |
| Periode | 1 januari 2006 – 31 december 2025 |
| Prijsdata | Adjusted close (gecorrigeerd voor splits en dividenden), ~25 miljoen prijspunten |
| Universumfilter | Alleen aandelen met prijs ≥ $5 (penny stock filter) en prijs < $50.000 (data-foutenfilter) |
| Data quality | Symbols met >3 dagen van |dagretour| > 50% of >30% zero-volume dagen zijn permanent verwijderd uit de database. Dagrendementen geclipped op ±100%. |
| Portefeuilleconstructie | Top deciel (10%) op signaalsterkte, gelijk gewogen (equal-weight). Breakpoints berekend op NYSE-aandelen (Fama-French methodologie). Low Volatility gebruikt inverse-volatiliteitsweging. Eigen strategieën hebben afwijkende selectie (zie strategie-pagina). |
| Herbalancering | Jaarlijks (Small Cap, Dividend Aristocrats, Conservative Investment, Quality), kwartaal (Value, Low Volatility, Multi-Factor), maandelijks (Momentum, Trend Following, Factor Momentum, Harmen's Momentum, Geoffrey's Momentum). Trading Navigator v17/v18 gebruiken per-aandeel backtesting op wekelijkse bars. |
| Transactiekosten | Gedifferentieerd naar marktkapitalisatie: 8 bps (large cap >$10B), 15 bps (mid cap $2B-$10B), 25 bps (small cap <$2B). Gebaseerd op AQR live trading data. Fallback: 15 bps gewogen gemiddelde. |
| Benchmark | S&P 500 (SPY ETF), total return |
| Point-in-time | Fundamentele data geplaatst op filing_date (niet fiscal date) en forward-filled om look-ahead bias te voorkomen |
| Databron | EODHD API (eod-historical-data.com) voor alle prijzen, dividenden en fundamentals |
| Leverage & short | Geen leverage, geen short posities — alle strategieën zijn long-only |
Bekijk volledige portefeuille →
| Symbool | Gewicht | Sector | Industrie | Signaal |
|---|---|---|---|---|
| LDRC.US | 1.51% | nan | nan | -0.03 |
| MLAC.US | 1.51% | nan | nan | -0.02 |
| PSQA.US | 1.51% | nan | nan | -0.02 |
| PSQO.US | 1.51% | nan | nan | -0.02 |
| VACH.US | 1.50% | nan | nan | -0.03 |
| GLACF.US | 1.31% | nan | nan | -0.03 |
| RWAYL.US | 1.18% | nan | nan | -0.03 |
| SAZ.US | 1.03% | nan | nan | -0.04 |
| GAINI.US | 0.99% | nan | nan | -0.04 |
| SAY.US | 0.98% | nan | nan | -0.04 |
| MLDR.US | 0.96% | nan | nan | -0.04 |
| EICB.US | 0.94% | nan | nan | -0.04 |
| VCIC.US | 0.90% | nan | nan | -0.04 |
| TRINI.US | 0.90% | nan | nan | -0.04 |
| OXLCI.US | 0.86% | nan | nan | -0.05 |
| RZB.US | 0.83% | nan | nan | -0.05 |
| SCCR.US | 0.79% | nan | nan | -0.05 |
| FCRX.US | 0.79% | nan | nan | -0.05 |
| ECCV.US | 0.76% | nan | nan | -0.05 |
| GLPPRB.US | 0.74% | nan | nan | -0.05 |