Dividend Aristocrats

Dividend Aristocrats

Academische Referentie

Beschrijving

De dividendaristocraten-strategie selecteert bedrijven met een lange geschiedenis van consistente dividendbetalingen en relatief hoog dividendrendement. Deze bedrijven zijn typisch volwassen, winstgevend en financieel stabiel.

Dividendgroei is een signaal van management-vertrouwen in toekomstige kasstromen en disciplineert kapitaalallocatie.

Signaalconstructie

Signaal: Samengesteld uit dividendgeschiedenis en -rendement:

• Dividendconsistentie: Aantal jaren met dividendbetaling in het universum
• Dividendrendement: Totaal dividend laatste 12 maanden / aandeelprijs

Beide componenten worden genormaliseerd en gecombineerd.

Parameters

Parameter	Waarde
Lookback dividendhistorie	Volledig beschikbare historie
Dividendrendement	Trailing 12 maanden
Herbalancering	Kwartaal (QS)
Selectie	Top 10%

Risicofactoren

Dividend cut: Bedrijven die hun dividend verlagen worden pas bij de volgende herbalancering verwijderd.

Sectorconcentratie: Dividendaandelen zijn geconcentreerd in defensieve sectoren (utilities, consumer staples), wat de diversificatie beperkt.

Gerelateerde Strategieën

Quality Low Volatility

Backtestopzet

Onderstaande instellingen gelden voor alle strategieën in dit framework.

Aspect	Details
Universum	21.555 aandelen (6.407 actief + 15.148 delisted) van alle Amerikaanse beurzen (NYSE, NASDAQ, AMEX) via EODHD API
Survivorship bias	Delisted aandelen zijn opgenomen in het universum — een aandeel dat bijv. in 2012 van de beurs is gehaald, zit tot die datum in het universum
Periode	1 januari 2006 – 31 december 2025 (5.206 handelsdagen)
Prijsdata	Adjusted close (gecorrigeerd voor splits en dividenden), 33,7 miljoen prijspunten
Universumfilter	Alleen aandelen met prijs ≥ $1 (penny stock filter) en prijs < $50.000 (data-foutenfilter)
Returns	Dagrendementen geclipped op ±100% (EODHD data bevat uitbijters door slechte split-aanpassingen)
Portefeuilleconstructie	Top deciel (10%) op signaalsterkte, gelijk gewogen (equal-weight)
Herbalancering	Kwartaal (eerste handelsdag van het kwartaal), behalve Trend Following (maandelijks)
Transactiekosten	15 bps per trade (10 bps commissie + 5 bps slippage), berekend als turnover × 15 bps
Benchmark	S&P 500 (SPY ETF), total return
Point-in-time	Fundamentele data geplaatst op filing_date (niet fiscal date) en forward-filled om look-ahead bias te voorkomen
Databron	EODHD API (eod-historical-data.com) voor alle prijzen, dividenden en fundamentals
Leverage &amp; short	Geen leverage, geen short posities — alle strategieën zijn long-only